martes, 16 de abril de 2013

RATIOS ECONÓMICO-FINANCIEROS

Análisis de balances




Ratios de liquidez:

1.      ratio de Liquidez  

                         ACTIVO CORRIENTE
                        ___________________

                         PASIVO CORRIENTE


Debe ser mayor que 1

Un valor entre  1.5 y 1.9 es aceptable, su aceptabilidad depende del sector en que opere la empresa y de sus características. Cuanto mayor sea menor será el riesgo de la empresa y mayor será su solidez de pago a corto plazo.

Un valor mayor que 2 supone holgura financiera, situación que puede verse unida a un exceso de capitales inaplicados que influirá negativamente sobre la rentabilidad total de la empresa.

Un valor menor que 1 indica que la empresa está cerca de declararse en suspensión de pagos y deberá hacer frente a sus deudas a corto plazo teniendo que vender Activo Fijo, lo que reducirá su capacidad productiva.


2.      RATIO DE TESORERÍA
  
                       DISPONIBLE + REALIZABLE
                        __________________________

                             PASIVO CORRIENTE


DISPONIBLE: se refiere a la submasa patrimonial EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS
REALIZABLE: se refiere a la submasa patrimonial DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS A COBRAR.

A este índice se le suele llamar Prueba del Ácido.

Un resultado igual a 1 puede considerarse aceptable


Si fuese menor que 1 puede existir el peligro de caer en insuficiencia de recursos para hacerle frente a los pagos. 


De ser mayor que 1 la empresa puede llegar a tener exceso de Tesorería. 

3.      ratio de disponibilidad


                              DISPONIBLE
                        ___________________

                         PASIVO CORRIENTE



Este índice también recibe el nombre de Ratio de liquidez inmediata y expresa la capacidad inmediata de la empresa para hacerle frente a sus deudas. 

Por lo general, un valor alrededor de 0.3 se considera aceptable aunque dependerá de las características del sector en que se encuentra la empresa. 

Un valor muy bajo es peligroso pues puede conllevar problemas en los pagos. 

Un valor muy alto implica tener efectivo en exceso, lo cual es también dañino para la empresa, pues se desaprovechan los recursos empleados.


Ratio de solvencia:

1.      ratio de solvencia o garantía

                         ACTIVO
                        _________

                         PASIVO *


Considerando PASIVO* = PASIVO CORRIENTE + PASIVO NO CORRIENTE

Este índice constituye la garantía frente a terceros, formada por todos los bienes reales de la empresa. 

Debe ser mayor que 1 lo que expresa que la empresa posee suficientes garantías ante terceros, ya que cumpliendo con todas sus obligaciones tanto a corto como a largo plazo, mantiene parte de sus Activos. 

Es óptimo cualquier valor en torno a 2. Cuanto mayor es este índice, mejor es la garantía.

Si su resultado fuera menor que 1 puede decirse que la empresa no posee suficientes bienes y derechos para cumplir con sus obligaciones y se encontraría en los que suele llamarse Quiebra Contable o Técnica. Por eso, a este índice muchos autores le llaman “Distancia a la Quiebra”.

Un valor mayor que 2 puede afectar negativamente al desarrollo de la empresa,  pues conlleva exceso de recursos que se traducen en disminución de la rentabilidad.


Ratio de endeudamiento:

1. Ratio de Endeudamiento
  
                                                           PASIVO*             (Recursos ajenos)
                                               _________________

                                               PATRIMONIO NETO       (Recursos propios)         



Este índice relaciona las deudas de la empresa con sus fondos propios. Cuanto menor sea su valor, más bajo será el grado de endeudamiento reflejándose en una mejor estabilidad que posibilita a la empresa el acceso a nuevas fuentes de financiación. 


Un valor entre 0.5 y 1.5 puede considerarse aceptable. 

Si es mayor que 1.5 es preocupante.

Si pasa de 2 hay exceso de endeudamiento.


Otra posibilidad de cálculo:


                                               PASIVO*  (Recursos ajenos)
            __________________________________________________________

               PATRIMONIO NETO    (Recursos propios) + PASIVO* (Recursos ajenos)


* PASIVO = PASIVO CORRIENTE + PASIVO NO CORRIENTE

El resultado nunca debe ser superior a 0,6 de lo contrario la empresa estará excesivamente endeudada y esta situación derivará en problemas de liquidez y de solvencia.


Ratios económicos:

                                                                                                                          
Rentabilidad ECONÓMICA =             baii                                                         
                                                       ACTIVO 



Expresa en tanto por uno, el rendimiento obtenido teniendo en cuenta los medios utilizados.

baii  (Beneficio antes de intereses e impuestos) es el Resultado de la Explotación.




RENTABILIDAD FINANCIERA =              bdi                 
                                                         PATRIM. NETO  



Expresa en tanto por uno, el rendimiento que obtienen los socios de la empresa por su inversión. 

BDI  (Beneficio después de impuestos) es el Resultado del ejercicio. 


                                 

22 comentarios:

  1. Bien explica al detalle, no como otros que sólo copian.

    ResponderEliminar
  2. Muy bien redactado, me ha sido útil tu información. Un saludo

    ResponderEliminar
  3. María, excelente trabajo de síntesis. Sin duda, muy didáctico y útil. Gracias por tu aportación!

    ResponderEliminar
  4. Muy bien explicado, todo muy claro.

    Muchísimas gracias María

    ResponderEliminar
  5. Si no llega a ser por esta página no me entero de nada, ya que la retrasada de mi profesora no sabe explicar,,, Gracias!

    ResponderEliminar
  6. thanks!!!!!!!!!!!!!!!!!!
    i love you

    ResponderEliminar
  7. Me ha servido de gran ayuda, gracias.

    ResponderEliminar
  8. Claro y conciso. Difícil de encontrar. Muchas gracias.

    ResponderEliminar
  9. Perdonen por las molestias, pero me podría decir si en el ratio de garantía, en el pasivo, ¿se incluye el patrimonio neto? osea seria:
    1. ratio de garantía= (activo) / (pasivo no corriente+ P. corriente + Patrimonio Neto). o
    2. Ratio de garantía= (activo) / (pasvivo no corriente + P. corriente).
    Osea en este segundo, no se incluye en Patrimonio Neto.
    Espero haberme explicado bien y agradecería mucho una respuesta.
    Gracias de antemano.

    ResponderEliminar
  10. Hola, tal como indico en la explicación de la ratio de solvencia o garantía, esta ratio mide la garantía frente a terceros de la empresa. El patrimonio neto está constituido por las fuentes de financiación propias (externas e internas) y por tanto no se ha de incluir puesto que no son terceros.
    De hecho si se incluyera, en situación de estabilidad financiera, el resultado sería siempre 1, puesto que en el balance: ACTIVO = PASIVO siendo éste último la suma de PN + PnoC + PC.

    ResponderEliminar
  11. Hola, sí coincido con el resto de los comentarios muy fácil y claro de entender así mismo te dejo enlace a estos consejos para crear una Plantilla Ratios en Excel o en cualquier hoja de cálculo http://hojasdecalculo.about.com/od/Excel_en_los_negocios/tp/Plantilla-Ratios-en-Excel-o-en-cualquier-hoja-de-caacutelculo.htm Saludos y gracias.

    ResponderEliminar
  12. Hola María, somos alumnos de 2º de Bachillerato y nos ha gustado mucho este artículo para preparar nuestros exámenes.

    Gracias!!!!

    ResponderEliminar
  13. Gracias a personas como la que ha hecho este trabajo muchos somos los que podemos hacer el nuestro en condiciones, sin llegar a morir en el empeño. Un millón de gracias

    ResponderEliminar
  14. Le doy un 10!!!!!

    Muy bien explicado todo :)

    ResponderEliminar
  15. Creo que también podrías añadir que medidas podria tomar la empresa para mejorar las situaciones, tanto mayores como por debajo del valor óptimo.
    Por lo demas todo bien e útil!

    ResponderEliminar
  16. Si el ratio de rentabilidad del patrimonio neto es menor a uno, que significa?

    ResponderEliminar
  17. Siempre es inferior a uno, pues lo lógico es que el beneficio obtenido por la empresa después de pagar el impuesto de sociedades, sea una cifra menor que los fondos propios (capital social, reservas...) y por eso la división será un nº>1

    ResponderEliminar
  18. Tengo una duda, en el ratio de garantia, el Activo real es igual a? AC + ANC?

    ResponderEliminar
  19. El activo (AC + ANC) puede ser REAL o FICTICIO. El ACTIVO REAL = Activo Total menos los elementos patrimoniales que no son convertibles en dinero (si los hubiera). Por ejemplo, la empresa compra un programa de software diseñado a medida, exclusivamente para ella. Ese programa se considera un activo (inmovilizado inmaterial), sin embargo no tiene ningún valor en el mercado, puesto que no es utilizable por ninguna otra empresa. A este programa le llamamos activo FICTICIO. Otro ejemplo de activo ficticio serían los gastos de primer establecimiento que son activo no corriente, pero no se pueden tampoco vender.

    ResponderEliminar
  20. Muchas gracias, por la dedicación, me fue muy util.

    ResponderEliminar